株式会社マネックス・ユニバーシティ

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　＜マネックス・ユニバーシティ＞メール　第 143 号　2009年11月27日（金）
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2009.11.20の＜マネックス・ユニバーシティ＞メール 第142号
◆「年金破綻？財政破綻？日本の将来に不安を感じる人は、
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□■投資をするなら必見!マネックスの専門家レポートは要チェック■□
＜＜中国株上昇を支える二つの要因＞＞
日本株の停滞が続く中で、中国株の好調さが目立っている。
特に11月以降の株高のペースは、
東アジア諸国や欧米の株高のペースを上回っている。
その2つの要因とは！
＠村上　尚己によるグローバルウィークリーレポート
>> http://mail.monex.co.jp/?4_67111_12016_4
（2009.11.27）

＜＜米国経済　良い指標、悪い指標をどう見ればよいか？＞＞
＠エコノミックレポート→各種経済指標の動きについても随時解説しています。
>> http://mail.monex.co.jp/?4_67111_12016_5
（2009.11.26）

＜＜今後の相場、3つの可能性について考える ＞＞
・ 世界20市場の週間騰落率で日本は唯一の3週連続マイナス
・ 今後の相場、3つの可能性について考える
・ 先週末（20日）に反転サインあり。外人も7週連続買い越し
＠羽賀　誠によるウィークリー ストラテジー　レポート
>> http://mail.monex.co.jp/?4_67111_12016_6
（2009.11.24）

━◆目次◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
★　毎週連載コラム　☆　隔週連載コラム　□　月1回掲載のコラム
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< 1 > 　★　お金の相談室　第 142 回　
　　　　　「大混迷時代を生き抜くためのボーナス活用法」

< 2 > 　□　はじめての投資用語奮闘記　by クロコ　第　54 回　
　　　　　「クロコ成長率」／GDP

< 3 > 　★　資産の種　第36回
　　　　　「積立をしてはいけない投資信託」

< 4 > 　★　マネックス関係者の投資事情が明らかに！　第 28 回　
　　　　　「応援したい企業に投資せよ！を実践してみたけれど・・・」

< 5 >　 　バックナンバー一覧ご紹介

＝＝今後のコラム掲載スケジュール＝＝
□知られざる資源大国モンゴル　：　2009.12.4　掲載
□グルマンの日記　：　2009.12.11　掲載
□石田 和靖のドバイ・中東湾岸旅行記　：　2009.12.18　掲載

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< 1 >　お金の相談室　第141回
「大混迷時代を生き抜くためのボーナス活用法」
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＜質問＞
景気低迷でボーナスもあまり期待できませんが、少しでも資産運用にまわしたいと思っています。現在のようなご時勢の中で資産運用に役立つようなヒントを教えてください。
 
＜回答＞
ご質問ありがとうございます。今週はFPオフィス　ワーク・ワークスの中村宏がご回答します。

この冬のボーナスは例年にない落ち込みが予想されています。しかし、支給額や増減率は企業によってまちまちのはずです。世の中の「平均」に大きくとらわれる必要はないでしょう。
また、家族構成や年齢、収入のレベル、現在の貯蓄額、過去の投資経験などによって個人のリスク許容度は異なるはずです。家族が少ない方、若い方、収入の多い人、貯蓄が多い人、過去に投資の経験がある人などは、一般的にリスク許容度が高く、強気の資産運用を考えるのも一案です。少しでもゆとりの資金が生まれるのであれば、長期的な視点で運用に振り向けてはいかがでしょう。
今回は、ボーナスを使って資産運用をするときのヒントを３つご案内します。

１、金融機関のキャンペーンよりも、自分の運用方針を重視する。

ボーナスシーズンになると、金融機関が個人の「お金」を獲得するためにさまざまなキャンペーンを実施しています。最も目を引くのは、銀行の「定期預金の金利優遇キャンペーン」。投資信託の購入を条件にして定期預金金利を優遇するものもあります。

これらのキャンペーンは、確かに目先数カ月間の金利は有利ですが、長くは続きません。
まずは、自分のリスク許容度を見極め、アセットアロケーション（資産配分）や投資資金など、運用の方針を決め、そのあと、その方針に沿うキャンペーン商品があるようなら利用するくらいに考えたほうがいいと思います。

２、ボーナスの投資資金を使って、リバランスを行う。

すでにアセットアロケーション（資産配分）を行って、個々の資産への投資を行っている人は、ボーナスのゆとりのお金を使ってリバランスをしてはどうでしょうか？

たとえば、当初、日本株、外国株、日本債券、外国債券にそれぞれ４分の1ずつの比率で投資をしたとしましょう。その後、株価や為替相場が騰落したために資産はそれぞれ増減し、現在は最初の比率が保たれていないでしょう。この崩れた資産配分比率を元に戻すことを「リバランス」といいます。
リバランスの方法には、２つのやり方があります。

ひとつは、新しい投資資金をつぎ込まない方法です。値上がりした資産の一部を換金して、値下がりした資産を買い足すというやり方で比率を整えます。この方法は、利益確定による税金の支払いや損切りをする必要があるため、人によっては心理的なストレスを伴います。

もうひとつは、新しい投資資金を注ぎ込む方法です。ボーナスなどの新しいお金で値下がりした資産を買い足して、配分比率を元に戻します。この方法は、換金を伴わないためにストレスを感じなくてすみます。

３、バランス型ファンドを積み立てで買う。

うまい資産運用を続けていくためには、定期的なリバランスが欠かせませんが、実際にリバランスができている人に私はほとんどお目にかかったことがありません。
決して難しいことのない、機械的な作業なのですが、メリットがすぐには見えないことなどから、ついつい怠ってしまうのだと思います。

バランス型ファンドは、あらかじめいろいろな資産が一定の比率で組み込まれた投資信託です。これだと、リバランスの手続きが必要ありません。常に一定の資産比率が保たれます。個々の資産をインデックスファンドやETFで揃えるより保有のコスト（信託報酬）は高くなる場合もありますが、リバランスが自動的に行われるメリットは大きいと思います。

中村　宏
株式会社　ワーク・ワークス代表取締役社長
CFP(R)認定者、1級ファイナンシャル・プランニング技能士
著書：「自分のお金の育て方」（祥伝社）

無料メールマガジン「生活マネーミニ講座」平日毎日配信中

コンサルティングも行っています。お気軽にお問い合わせください。

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< 2 >　 はじめての投資用語奮闘記　by クロコ
第54回　「クロコ成長率」／GDP
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いや～、みなさんこんにちは。
とっても寒い日と暖かい日が交互に来るので、何を着ていいかわからないクロコです。

初心者向け経済セミナーのお手伝いに行ったときのことでした。
このセミナーでは、初心者向けの経済の初歩中の初歩を丁寧に教えてくれるというセミナーで、クロコ自身、知りたいことが満載のステキセミナーじゃないかと思って期待して行ってきました。

初歩中の初歩のセミナーながらも、謎は出てしまったのです。それは、ちょうど、GDPという言葉の意味について説明をしようとした時のことでした。
しかし、その時他のお客様から当社のサービスに関する質問がありクロコはその対応をしていたら、GDPの説明が終わっちゃったんです。
う～ん、なんということだ！

クロコは、GDPという言葉は良く耳にしますが、『実際GDPって何？』って聞かれるとすぐに正確な説明ができなく、ほとんどわかっていないに等しいので、仕方なく会社に戻って調べみました。

すると、GDPとは、
国内総生産（Gross Domestic Product）のことで、一定の期間内に新たに生産されたモノやサービスの付加価値の合計額のことだそうです。
2001年までは経済企画庁が発表していましたが、現在では内閣府が発表しているんだそうです。
このGDPは、経済を総合的に把握できる1つの指標で、GDPの伸び率がその国の経済成長率を表すことになるそうなので、経済のものさしとも言えるものだそうです。

なお、GDPは、Domestic（国内の）というのが条件ですので、日本企業が海外で生産したモノやサービスは含まず、家事労働やボランティア活動、持ち家の家賃、新しく作られたわけではない物（例：古美術品）の取引などは計算されないそうです。
それに、商品の場合には、その原材料費はGDPの計算には含まれないそうです。

また、同じような言葉でGNPというのがありますが、このGNPは、GNP（Gross National Product）＝"国民"総生産という意味で、GDPとは違い国内に限らず海外の日本企業の生産額も含むそうで、以前は日本の景気を測る指標としてGNPが重要視されていたそうですが、現在は正確に反映する指標としてGDPが重視されているんだそうです。

ちなみに、GDPの伸び率を経済成長率と呼んでいて、GDPが前年比や前四半期でどの程度、増えたか減ったかをパーセントで表しているんだそうです。
例えば、去年のGDPが50兆円で、今年のGDPが55兆円であれば、経済成長率はプラス10％という事になり、逆に45兆円でしたらマイナス10％という事になります。
また、実質GDPと名目GDPという言葉を耳にしますが、GDPは市場価格を基に計算されているので、物価の変動の影響を受けるそうですが、物価変動の影響を除いて計算したものを実質GDPといい、除かないものを名目GDPという事になります。
ですから、実質GDPで経済水準の変化を考える事が重要なんだそうです。

しかし、早いもので、クロコも金融業界に入って2年半になりましたが、クロコの成長率ってどのくらいなんでしょうか？
それなりにいろんな経験をさせてもらったし、少しずつですが勉強させてもらいました。
でも、GDPみたいに自分をちゃんと計れる指数なんてないですものね！
これからは、名目ではなく実質ベースで成長できるように頑張ります。

マネックス証券　村上　尚己によるエコノミックレポートでGDPの行方について解説しています。
2009年11月16日　＜＜日本GDP　重要なのは2010年以降＞＞
>> http://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/er/economic_20091116_1.pdf

《ちょっと一服(-。-)y-゜゜゜》

今日は横浜に出張した時に、横浜駅の周辺でご飯を食べようと思って、ついニオイに誘われて入った横浜家系ラーメンの『壱八家スカイビル店』さんの話です。
今回はラーメンの中盛（750円）を注文しましたが、スープは家系特有のトンコツ＋背脂でしたが、濃厚ながらアッサリしていて、これも家系特有の中太の麺との相性がよい、おいしいラーメンでした。お客様からの注文を謎の暗号で厨房に伝達しているのも注目ポイントなので、ぜひ横浜に行かれた時は、寄ってみて下さいね。
壱八家 スカイビル店
神奈川県西区高島2-19-12 スカイビル10F

 

 

 

 

 

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< 3 >　 資産の種　第36回 「積立をしてはいけない投資信託」
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投資信託を選ぶ時、みなさんは何に重点を置いていますか？マネックス・ユニバーシティでは特に投資入門者にはコストが比較的安いインデックス型の投資信託で投資をはじめることをすすめています。

・コストが安い
・値動きが市場の平均値と同程度なので売買のタイミングを常に気にしなくてもよい。
という投資入門者の負担を極力軽くするメリットがあるからです。

こうした投資信託であれば、定期的なチェックをするだけで積立を継続し、長期の運用で資産を作るという方法が有効です。
しかしながら、この積立という方法が向かない投資信託があります。売買タイミングを自分で図らねばならないタイプのファンドです。

ブルベア型とよばれるタイプの投資信託があります。相場の世界では上昇局面の強気を『ブル』。下降局面の弱気を『ベア』と呼びます。ちなみに『ブル』は雄牛が下から上へ角を突き上げる動作、『ベア』は熊が上から下に手を振りおろす動作がその由来です。この相場が上がるか、下がるか、に勝負を張るのがブルベア型の投資信託です。

通常、投資信託はその投資対象の値段が上がったときにしか利益を得られません。しかしこのブルベア型ファンドは相場が上昇するとその基準価額が上がるブルコース、相場が下落するとその基準価額が上がるベアコースがあり、今後の相場の見通しが上がると思えばブルに資金を投じ、下がると思えばベアに資金を投じることで相場がどちらに動いても利益を狙えるチャンスがあるというファンドなのです。（ブルとベアがそれぞれ独立したファンドであるものと、ファンドの中にブルコース、ベアコースが設定されていて、乗換ができるものの2パターンがあります。）

ここで大きな注意点があります。ブルコース、ベアコースのコース間の資金の移し替えは自分で相場環境の見通しを立ててしなければならないという点です。ブルベア型ファンドは株価指数先物や債券先物、為替先物等を利用して、指数の動きに対して同じ方向、または逆の方向におおむね連動した動きとなるように運用をしています。

各種の指数に連動する仕組みを作って運用しているだけなのでイメージとしてはインデックス型の投資信託と同じです。アクティブ型のようにファンドマネージャーが相場見通しを立てて、よいと思う運用をしてくれるわけではないのです。あなたが自分の資金のファンドマネージャーとなって、資金をどっちに置いておくのがよいか、または一時的に休ませるのか、を決定します。

具体的には、ブル・ベアがそれぞれ独立したファンドの場合、相場が強気の時はブルファンドに資金を投じ、そろそろ下がるのではないかと思ったら一度売却して資金をＭＲＦにしておきます。そして今度は相場が下がり始めたらベアファンドに資金を投じ、そろそろ底だろう、と思うところで売却し、資金をＭＲＦにしておきます。

　ブルベア型ファンドの中にブルコース、ベアコース、マネープールコースがある場合、相場が強気の時はブルコースに資金を投じ、そろそろ天井かな、と思ったら、マネープールコースに乗り換えます。そして今度は相場が下がり始めたらマネープールコースからベアファンドに乗り換えし、そろそろ底だろう、と思うところでマネープールコースに乗り換えます。このマネープールコースはＭＲＦのようなものとイメージするのがいいでしょう。後の見通しを立てるために一時的に資金を置いておくコースです。

いかがでしょう。自分で相場の見通しを立てて、タイミングよく資金の移し替えが必要なファンドがブルベア型のファンドです。反対の投資行動をとったまま放置などしたら、一気に基準価額が下がってしまう心配があります。じゃあ、ずっとマネープールにおいておけばいいや、と思うかもしれませんが、この手のファンドは信託報酬などの手数料も高いのが通常です。こういうファンドを初心者にはすすめない、そして積立には向かないとした理由が理解いただけたでしょうか。

この手のファンドを積立対象にしている会社はそうないはずです。（マネックス証券は積立対象の投資信託からブルベア型は外しています。）投資をしてはいけない、危ないファンドだと言っているのではありません。積立する商品としてはすすめられないと言っているだけです。

投資信託を選ぶ時に重点を置いたことが、『相場の動きを自分で観察して投資をしたい』『積立で資産形成はきちんとしているので、少しリスクの高い商品に挑戦してみたい』『どうせリスクのあるもので投資をするなら、思い切りリターンを狙ってみたい』と、少し自分の投資力の腕試しをしてみるということであれば積立ではなく、時期を計って単発の投資としてやってみるのがよいでしょう。

とても勉強になりますし、大きなリターンを狙えるファンドであるのは事実です。ブルベア型のファンドにはいろいろなタイプがありますので、よく事前に調べて、覚悟して取り組んでください。何といっても投資は自己責任です！

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< 4 >　マネックス関係者の投資事情が明らかに！
20代、男性の生の投資事情をお届けします。
第 28 回　「応援したい企業に投資せよ！を実践してみたけれど・・・」
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2009年　5月より開始したこのコーナー　16人目のインタビューの続きをお届けします
プロフィール
社会人（または金融機関勤続年数）　6年目　　ＭＯＮＥＸ歴　3年目
性別・家族構成など　29歳　♂　独身

Ｑ．投資歴を教えていただけますか？

2年

Ｑ．はじめての投資はどんな投資でしたか？

商社株がいいかなと思い買ってみました。

Ｑ． これまでで一番失敗したと思う投資はどんな投資でしたか？

某会社のオーディオコンポを購入したのがきっかけで、某社の株を2009年4月に購入。株価59円。
当初は、澤上篤人氏の「応援したい企業に投資せよ！」を実践したのですが、なかなか上がらないなとしびれを切らし、7月くらいに62円で売却してしまいました。
その後、9月あたまに198円をつけていました。
最低でも半年は待たないとだめだと感じました。

Ｑ．これまでに一番成功したと思う投資はどんな投資でしたか？

米国株　ＣＩＴＩ
3.21ドルで購入。当初は毎日のように株価をチェックしていましたが、だんだん見なくなり、数ヵ月後に株価をチェックすると5ドルをつけていました。忘れたころにいい結果がでますね。配当がないのが痛いですが。

Ｑ．投資（またはお金）の位置づけを教えてください。

余裕があれば投資しますが、今は自分に投資するので精一杯です。

Ｑ．お金をどう使っているときが一番幸せ？
おいしいお酒、料理を飲み食いしたとき。感性に響く商品を手に入れたとき。ただ、出費は基本的に好きじゃないです。

Ｑ．ご自身の今のお金に対する価値観はいつ出来上がったと思いますか？

大学生のとき

Ｑ．投資型をもし一言で表現するならば、どんな言葉？

風まかせ

Ｑ．貯蓄と投資、どっちに重きを置いている？

貯蓄でも、投資でもなく、浪費（＝現時点は、自分に投資ということになると思います。）

★ 16人目のインタビュー（前半）を終えて
投資をするなら、個別銘柄に投資したい。という方が多くいらっしゃるのでは
ないでしょうか。これまでは個別銘柄というと日本株。というイメージがかなり強いですが、
ここ数年で、新興国や米国株といったような、日本株以外の資産（アセットクラス）にも
投資できるようになってきました。
まずは、自分のお金のどのくらいの部分を投資に振り向けるのがよいのか？
そのお金をどの資産に振り向けるのか？
最後にどの商品を使うのがよいのか？
と最低でも３つのSTEPを踏む必要がありますが、
順番にじっくり考えてみるのがよいのではないでしょうか？
年代や、家族環境によってもかなり変わってくると思いますが、
当社グループ社員の考え方もひとつの参考となれば幸いです。

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< 5 > バックナンバー一覧のご紹介　
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■■　バックナンバー【人気コラム】のご紹介　■■
■　お金の相談室　第137回　
「そろそろ買い時？マイホームを買う前に知っておくべきこと」
>> http://mail.monex.co.jp/?4_67111_12016_15

■　資産の種　第32回　ショック！！『生活資金が※※※円不足しています』
>> http://mail.monex.co.jp/?4_67111_12016_16

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