株式会社マネックス・ユニバーシティ

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　＜マネックス・ユニバーシティ＞メール　第 52 号　2008年02月22日（金）
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毎週金曜日発行　　　　　　　　　　　　　　

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━◆目次◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

【ご注意】今回からメールマガジンコラムの掲載順序を変更しています。

　< 1 > ◆2回目◆「石田 和靖のドバイ・中東湾岸旅行記」
　　　　～砂漠の奇跡。今、熱いドバイへ迫る！～
　　　　　・ドバイの歴史とドバイの町並みについて写真入りでご紹介します。

< 2 > ◆期間限定連載◆「知っていればちょっと得する投資と税金の知識」
　　　　　～特定口座の「源泉徴収あり口座」で想定外の「増税」回避！～
　　　　　・税金はなるべくコストダウンしたいですよね。その方法はいかに！
　　　　　　◆◆抽選で10名様に決算書の本のプレゼント付◆◆

　< 3 > マネー・カレッジ代表　木田　知廣さんに
　　　　 突撃インタビュー　教えて！「お金との付き合い方」
　　　　 第 3 回目「投資をする上での考え方・管理の仕方」
　　　　　・資産運用の達人であるFPの方は一体どんな資産管理をしている
　　　　　のでしょうか？

　< 4 > 「お金の相談室」第 51 回
　　　　「新興国も大きな下げ、一旦売却したほうがいい？」
　　　　 今日の回答者は　内藤忍です。

　< 5 > お金クイズ　投資の勉強法・情報収集法編

　< 6 > 編集後記

グルマンの日記・クロコの投資用語奮闘記は 　2 月 29日 に掲載予定です。

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< 1 > 「石田 和靖のドバイ・中東湾岸旅行記」　第 2 回
『砂漠の奇跡。今、熱いドバイへ迫る！』
前回は、ドバイってどこにあるの？
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今回のテーマであります「ドバイの旧市街」について話す前に、ちょっとドバイの歴史をご紹介します。

ドバイは、もともと、漁業や真珠の輸出を産業の主とする小さな漁村でした。

そこに、マクトゥーム家が、1830年代にアブダビから移住。

これに伴ってドバイ首長国が建国され、ドバイの歴史が始まりの時を迎えました。

1853年に、英国によって保護領とされたドバイは、東インド会社の貴重な中継地としてきました。

ほんの200年前までは、砂漠の中にある名の知れない小さな村でしかなかったのですが、今、世界でもトップクラスの国際都市になったというのはまさに奇跡と言うしかないでしょう。

そんなドバイは、大きく分けて2つに分かれます。どんな風に分かれるかというと・・・。

・昔の面影が残る旧市街。

・急ピッチで開発が進み、豪華なホテルや高層ビルが立ち並ぶ開発地区。

今日は、その中の旧市街についての話です。

旧市街を代表する地区は、市内の中心に位置するバール・ドバイ地区やデイラ地区となります。

■バール・ドバイ地区

この地区には、ドバイ博物館、かってドバイの首長が住んでいたシェイク・サイード邸、伝統的なアラブ住宅を再現したヘリテージ・ハウス、スークと呼ばれる市場やイスラム教の寺院（モスク）などがあります。

そして、ドバイを東西に分けて流れている「ホール・ドバイ（通称・クリーク）」と呼ばれる大きな運河を挟んだ向い側にデイラ地区。

■デイラ地区

ここには、有名なゴールドスークがあります。

アラブ独特の衣装を身にまとったアラブ人、買い物を楽しんでいる欧米系の観光客、インド、パキスタンあたりからやってきたと思われる出稼ぎ労働者を見かけることができる旧市街地は、私のお気に入りです。

アラブ独特の香辛料の香りもほんのりと漂ってきます。

そして、夜に近付けば、近づくほど、人がますます増えてきます。

やはり、ドバイの人たちも、熱い日差しを避け、夕方の涼しい時間帯に活発に動き出します。

一体、これまでどこに潜んでいたのだろうかと不思議に思うくらい多くの労働者たちが仕事を終え、帰宅する姿を目にすることができます。

帰りのバスに多くの人が乗り込み、バスを待つ人たち。バスを待つ間、道端で時間つぶしにトランプゲームをする人たち。どこにこれだけの人たちが隠れていたのか？と思わせるほどの労働者たちの数です。

さて、デイラ地区のゴールドスークには、金のアクセサリーを求めてやってくるご婦人方や観光客でにぎわいます。

ひしめく金製品のアクセサリー類の数々は、さながら、「アラジンと魔法のランプ」に出てくる盗賊が洞窟に隠している財宝を思わせるほどの幻想的なものです。

都会の喧騒を耳にしながら、アラビアンナイトのような世界を垣間見ることができる旧市街は、多くの観光客を惹きつけます。

次回は、旧市街地の現地の人の暮らしをテーマに話をします。

さらに詳しい内容をお求めの方は、以下の書籍もご利用ください。

「ドバイ株投資完全マニュアル」

「ドバイ株投資 企業情報編 特選30銘柄」

石田 和靖： ザ・スリービー代表取締役
年に十数回、香港・タイ・UAEなど各国を訪問し、香港、タイ、ドバイ、サウジアラビアの証券会社にも太いパイプを持つ。「海外投資に燃える同志が集まるSNS"ワールド・インベスターズ" 」を企画・デザインし、現在同社で運営中。

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< 2 > ◆期間限定連載◆「知っていればちょっと得する投資と税金の知識」第2回
「特定口座の「源泉徴収あり口座」で想定外の「増税」回避！」
前回は、　～税金という「コスト」とうまく付き合おう～
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証券会社で取引をするとき、「一般口座」以外に、「特定口座」の開設をするかどうかを選ぶことができます。「一般口座」で株式の売買を行った場合は、売却損益の計算は全て自分自身で行う必要があります。一方の「特定口座」とは、本人にかわって証券会社が株式売買の損益を計算してくれる、非常に便利な制度です。

さて、この「特定口座」には、「源泉徴収あり口座」と「源泉徴収なし口座」の２種類があります。実は、「源泉徴収あり口座」と「源泉徴収なし口座」では、税金や国民健康保険料などの取扱いで大きな差が発生します。
特に、自営業者や、ご主人の扶養に入っている主婦、親御さんの扶養に入っている学生などは、以下のことを知らないで株式投資を行うと、思わぬ「増税」に見舞われてしまう恐れもありますので、十分にご注意下さい。

源泉徴収あり口座は、証券会社が、株式の売却損益の計算のみならず、売却益に対する納税までしてくれます。ですから、源泉徴収あり口座で売買をしたものについては、一切確定申告をする必要はありません。（確定申告することもできます。）
一方の源泉徴収なし口座は、証券会社が株式の売却損益の計算はしてくれますが、納税まではしてくれません。よって、自分自身で確定申告をする必要があります。

税法上、配偶者控除や扶養控除の適用を受けるには、「被扶養者の合計所得金額が38万円以下」である必要があります。
パートやアルバイトを例に取ります。よく言われる「妻がパート収入103万円以内なら夫の扶養を受けられる」というのは、「収入103万円－給与所得控除額65万円＝給与所得38万円」となり、合計所得金額38万円以下、という要件を満たすからです。
被扶養者の合計所得金額とは、パート代の総額やアルバイト代の総額などの収入の総額ではありません。収入－給与所得控除額＝給与所得＝所得金額であることを忘れないでください。

では、夫が配偶者控除の適用を受けていて、収入ゼロの専業主婦の妻が、株式投資で100万円の売却益を得た場合はどうなるでしょうか？

この「合計所得金額」には、株式の売却益も含まれます。ですから、この場合は合計所得金額38万円以下、という要件を満たさず、夫は配偶者控除を受けることができなくなってしまいます。その結果、夫の所得税や住民税がアップしてしまうばかりか、勤務先によっては、それまで受けていた扶養手当の支給が
停止される、といったことも考えられます。
このように、誰かの扶養を受けている人が株式投資などで利益を得ると、その人自身の納税義務が生じるだけでなく、扶養している人の税額までアップします。

また、自営業者の場合は、国民健康保険料の金額にも影響を及ぼします。市町村により、国民健康保険料の算出方法が違いますが、株式の売却益があれば、保険料のアップにつながることが多いようです。

これ以外にも、株式投資で多額の売却益を得ることにより、住宅ローン控除が使えなくなる。など、税務上不利な取り扱いになることがあります。

しかし、源泉徴収あり口座にしておけば、その口座内で発生した売却益は、配偶者控除や扶養控除の判定や、国民健康保険料の算定には影響しません。なぜなら、確定申告が不要だからです（注１）。

一般口座、あるいは源泉徴収なし口座で発生した売却益は、原則として確定申告をする必要があります。その結果、配偶者控除や扶養控除の判定や、国民健康保険料の計算に影響を与えてしまうのです。

ですから、源泉徴収あり口座で発生した売却益であっても、それを確定申告した場合は、一般口座や源泉徴収なし口座と同様の取り扱いになってしまいますのでご注意ください。

源泉徴収あり口座にもデメリットはあります。例えば、給与以外に収入のないサラリーマンは、株式の売却益が年間20万円以下であれば所得税の確定申告は不要です。しかし、源泉徴収あり口座では売却益が20万円以下であっても源泉徴収されますので、売却益が20万円以下の場合は源泉徴収なし口座のほうが得になります。

また、一般口座や源泉徴収なし口座の場合は売却益に対する納税は翌年3月15日までに行えばよいのですが、源泉徴収あり口座では売却益が発生するたびに源泉徴収されます。一般口座や源泉徴収なし口座よりも早い時点で納税することになるため、その分投資資金の運用効率がダウンしてしまうのもデメリットです。

とはいえ、重大なデメリット、というのは特に思い当たりません。特に、配偶者控除や扶養控除の適用除外や、国民健康保険料のアップなどに不安を感じる方は、税制上様々な恩恵のある源泉徴収あり口座の開設、ぜひ検討してみてはいかがでしょうか？

次回は、ＦＸ取引の利益は最高税率50％？についてのコラムです。お楽しみに！

（注１）2008年度税制改正により、2009年および2010年は、株式の売却益合計が500万円を超えた場合は、源泉徴収あり口座で発生した売却益も確定申告を要することとなる予定です。今後の情報等に注意してください。

（注2）本コラムに記載された税金に関する記述は、一般的なケースを想定しています。実際には、様々な条件の違いにより、本コラムに記載された記述と異なる結果となる場合もありますので、税務署や税理士等へご相談ください。

足立　武志（あだち　たけし）
公認会計士・税理士・ファイナンシャルプランナー（ＡＦＰ）。
足立公認会計士事務所代表、株式会社マーケットチェッカー　取締役。
1975年神奈川県生まれ。一橋大学商学部経営学科卒業。
資産運用に精通した公認会計士。会計・税務業務にとどまることなく、執筆、
セミナーなどを通じて、個人投資家の資産運用に真に有益かつ必要な情報提供
を行っている。
著書に『すぐできる！らくらくネット株入門』（高橋書店）、『はじめての人
の決算書入門塾』（かんき出版）がある。
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株式会社マーケットチェッカー足立武志の連載コラムをお読みいただきましてありがとうございます。弊社では読者の皆様に株式投資のためのテクニカルデータサービス「マーケットチェッカー」の期間限定無料開放キャンペーンを行います。是非こちらのWEBからお試しください。
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< 3 > マネー・カレッジ代表木田　知廣さんに突撃インタビュー
教えて！お金との付き合い方 「投資をする上での考え方・管理の仕方」
前回は、個別銘柄や投資信託を選ぶときのポイント
バックナンバー一覧
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マネー・カレッジ代表の木田知廣さんへのインタビュー第3回は、投資をする上
での必要な考え方や管理の仕方についてお聞きしました。

川崎
木田さんは、マネー・カレッジの代表をされていますが、マネー・カレッジではどのようなことを教えていらっしゃるのですか？？

木田さん（以下　木田）
金融ってすごく難しい感じがすると思うんですが、そうじゃないんだよってことですよね。だから、難しいことをわかりやすく教える、わかりやすいことをおもしろく教える、おもしろいことを深く教えるっていうのが我々マネー・カレッジの役目だと思っています。ですので、そういう観点を持っていると、何のための投資をするの？ってことがとても重要になってくるんですね。

川崎
目標が先、ということですよね？

木田
そうですね。金銭面とか、世の中のことがわかるようになるってこともあれば、自分で自分の人生をコントロールする力をつけるっていうのもあります。

川崎
木田さんご自身は、時間としてはどのくらい投資にかけていますか？

木田
僕の場合、・・・・。

投資にかける時間は少ないんですよ。わかりやすいインデックスファンドを積み立てで買ってるんですね。それによってドルコスト平均法が使えるんです。
2008年1月の相場を見ていると、このやり方が一番賢いのかもしれないなって思いますね。タイミングがすごく難しいので。

川崎
今ってタイミングとしてはどうなんだろうって考え始めると、なかなか始められないですよね？

木田
そういうときこそ、小額で始めて、続けることです。投資家の中でも、日経平均が7000円台のころに買っている人もいるわけです。僕も7000円台で買ってるんですよ。

川崎
よく買えましたね！？

木田
そこで買えたのは、継続していたからです。積み立てで自動的に買ってたからなんですね。自分で判断してたら買えなかったと思いますよ。

川崎
ということは、自分で判断が難しいなら、定期的に勝手に積み立てを出来る方法で投資をしてしまおうということですね。

木田
ただ、難しいのは、この後日本の経済がどうなるかだと思います。定額で、定期的な積み立て（ドルコスト平均法）を継続することの前提には、日経平均が上がるってことがあるわけで。日本株だけでは不安なのであれば、外国の株式にも投資をしましょうということになります。

川崎
木田さんは、資産配分の割合は決まっていますか？

木田
それって難しいんですよ。その人の好みとか年齢とかにもあるんです。ただ、ここで重要なのは、いきなり完璧を目指さないってことです。最初からドカンと買わないで、少しずつに完成させればいいんですよね。だから、迷ってて始めないっていうよりも、小額でもいいからとりあえず始みるといいと思いますよ。

川崎
取引口座はネット証券ですか？

木田
そうですね。買いたい投資信託が沢山あるので、いろいろな証券会社に口座を開いてます。

川崎
あまり多いと、管理が大変じゃないですか？

木田
いいポイントですね～。でもたとえば１社にしてしまうと、買いたいって思うファンドが買えなかったりしますよね。ですので複数口座を併用しています。

川崎
ご自身の資産の状況をチェックをするのは、どのくらいの頻度ですか？

木田
半年に１回程度です。そのときにリバランスをしていますね。私の著書『これなら買える！投資信託』にあるように、資産管理ワークシートを使って管理するととても楽ですよ。

川崎
投資信託を売るタイミングは決めていますか？

木田
基本的に、お金が必要になったら売りますね。だってお金が必要じゃなかったら売る必要はないですよね？なので、必要なときにアセット・アロケーションを保ちつつ、売りますね。

それに、売って戻ってきたお金でどうするのかなって、こともありますよね。それに再投資するといっても、そこでまた頭と時間を使うわけですね。だから、どこに自分の労力を使うかなんだと思います。僕の場合、投資にあまり時間をかけたくないっていうのがあって、労力の使いどころは、キャリアなんですよ。
結局キャリアを伸ばせば、自分の知識が増えるので、結果的にすべてをまかなえるんですよ。

感想
投資は続けることに意味があるとよく聞きますが、日経平均が7000円台で買えたその理由を聞いて納得しました。継続は力なりです。

次回はインタビュー最終回。今後、木田さんが注目している投資対象や情報収集法についてお聞きしました。お楽しみに！

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< 4 >　「お金の相談室」第 51 回　
「新興国も大きな下げ、一旦売却したほうがいい？」
前回は、アメリカが株価も下落、大幅利下げ。それでも米国投資は必要？
バックナンバー一覧
お金の相談室に質問がある方はmuask@monex.co.jpまでお問い合わせください。
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＜質問＞

BRICｓに投資をする投資信託に資産のかなりの割合を投じています。中国株ファンドなどは、昨年の高値から3割以上下落しており、今後さらに下がるのではないかと心配です。今の時点で一旦売却しておいた方が良いのでしょうか？

＜回答＞
お問い合わせありがとうございます。マネックス・ユニバーシティの内藤忍が回答いたします。

新興国の株式市場への投資については、昨年9月にもこの相談室で取り上げました。当時は株価上昇局面で高値に近い状況だったのですが、結論は「高値で必要以上に買ってしまうと、下げ局面で辛い思いをすることになりますから注意が必要です。」でした。

昨年9月のバックナンバーはこちら

前回を比較すれば、現状株価の水準は・・・。

かなり下がってきていますが、投資方針に変更はありません。大切なことは個別の国を考える前に、全体の資産配分を考えるということです。

質問者の方のようにBRICｓへの資産配分がかなり大きいという場合、相場の方向性の問題というより資産の配分の問題となります。「リスクの取りすぎ」になっている可能性が高いと思います。これから、今回のような株価の急落が将来繰り返されたときに対応できるような資産構成に早めに立て直しておく必要
があります。まずは、BRICｓ株式は外国株の中でどの程度にするのか、という全体からの視点で考えるべきでしょう。

長期的にBRICｓの経済成長とそれに伴う株価の上昇を期待するのであれば、短期の変動に左右される必要はありません。下落しているのも一時的なもので、長期的に見れば買いのチャンスと捉えることが可能です。

内藤　忍
1964年生まれ
株式会社マネックス・ユニバーシティ　代表取締役社長
早稲田大学オープンカレッジの講師、「日経マネー」「マネージャパン」などの月刊誌コラム執筆者としても活動
個人のBlogも毎日更新中

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< 5 >　「お金クイズ」 投資の勉強法・情報収集法
前回は、J-REIT　初級編
バックナンバー一覧
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Q1　次の書籍の中で長期分散投資による資産運用を取り上げている投資書籍は
どれ？
1．「金持ち父さん、貧乏父さん」
2．「貧乏人のデイトレ 金持ちのインベストメント」
3．「日本のお金持ち研究」

Q2 金融商品についての情報源の組み合わせで誤っているのはどれ？
1.　投資信託－モーニングスター社
2.　株式－会社四季報
3.　ETF － EDINET
4. 全て正しい

Q3 次のうち、投資の基礎を学べて特典動画などのメリットがあるサービス
はどれ？

1.マネックス・キャンパス
2．お金クイズ
3．＜マネックス・ユニバーシティ＞メール

答えを知りたい方はLet's チャレンジ！

お金のクイズ★vol.29投資の勉強法・情報収集法

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< 6 > 編集後記
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ようやく少しずつ暖かくなってきましたね。就職活動をしているリクルートスーツの学生さんが多く見られるようになってきて、もうそんな季節なんだな。と感じます。社会人になると給与口座を新たに作る方も多いと思います。会社指定の銀行で作る方も多いのではないでしょうか？
さて、私は年末に銀行口座の大掃除をして、メインで使う口座と用途別に分けました。ただ、解約するのはこれまた面倒なので、解約はしておらず残してあります。
私は振込はほとんどネットで行うので、各銀行のネット取引用サービスにメールアドレスも登録しています。そんなわけではメールでのお知らせがかなり届くのですが、都銀やネット銀行などでメールでのお知らせの内容を見ていると各行によってメールの内容やトーンがかなり異なります。
広告メールだけであったり、情報提供の多いところ、メールさえまったく届かないところ。と多種多様です。でもこういうことは実際に口座を作ってメールアドレスを登録して初めて分かることなのですが、事前に分かったほうがいいのでは？と感じた今日この頃でした。

それでは、よい週末をお過ごしください。（ハル）

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